AcademicsJournal

update wp_papers set View_Count = View_Count + 1 WHERE p_id=2145
一个新的稳健ARCH检验和YJ-GARCH模型
李海奇, Sung Y. Park
统计研究
#002145 20131014 (published) Views:3
检验对于条件均值模型误设并不稳健,特别地,当条件均值是非线性过程而我们仅对之建立线性模型时,它过度地拒绝真实的原假设,导致出现严重的水平扭曲(size distortion)。因此,本文在文献当中首次利用Yeo-Johnson变换方法来转换均值模型的因变量以排除ARCH过程中均值部分的非线性,进而提出一个新的稳健ARCH检验以及一个新的GARCH模型——Yeo-Johnson (YJ) GARCH模型。蒙特卡罗模拟结果表明,稳健的ARCH检验在水平 (size) 和势 (power) 方面的表现要显著优于Engle (1982) 的ARCH检验。对上证综指收益率的实证研究结果表明,YJ-GARCH模型的拟合效果要显著优于线性GARCH模型。
JEL-Codes: O212
Keywords: 稳健 ARCH 检验; Yeo-Johnson变换;模型;水平扭曲


Download full text Downloads:2